Hõbeda ajalugu oli 5000 aasta sünonüümiks raha ajalooga. Isegi tänapäeval, tagatiseta valuutade ajastul, on hõbe rikkuse säilitajana jätkuv investeerimisnõudlus. Kui vaatame olulisi sündmusi hõbeda pakkumise ja nõudluse osas, saame jälgida oma mineviku majandus- ja rahandusajalugu.

Hõbe on mänginud võtmerolli läbi ajaloo

Inimesed on hõbedast vaimustuses olnud enam kui viis aastatuhandet. Hõbe on sünnitanud impeeriume. See andis vahendid iidse kaubanduse vahetussüsteemist välja tõstmiseks. Hõbedanõudlus on iidsetest aegadest hõlmanud kunsti, valuutat, tööstust, investeeringuid ja isegi meditsiini. Kuld pälvib kõrgeima arve, kuid see oli hõbe, mis pani igapäevase maailma ringi käima. See oli hõbeda väärtus rahana viimase 50 sajandi jooksul, mis oli enamiku hõbeda hinna ajaloo suuremate sündmuste taga.

3000 eKr: esimesed suuremahulised hõbedakaevandused

Esmakordselt leiti hõbedat suurtes kogustes umbes 5000 eKr, kui eelajaloolised inimesed kaevasid esimesed vasekaevandused. (Hõbedat leidub sageli vasesoonte kõrval.) 3000. aastaks eKr arenes Anatoolias välja ulatuslik hõbeda kaevandamine. See pidi rahuldama esimeste iidsete linnriikide nõudlust, mis kasutasid metalli ühise vahetusvahendina.

1200 eKr: Ateena avab Lauriumi hõbedakaevandused

Lähedal asuva Lauriumi massiivsete hõbedaste õmbluste avastamine ja kasutamine võimaldas iidsel Ateenal rahastada armeed ja mereväge ning võita pärslastelt kontroll Egeuse mere üle. Ülevaadete kohaselt kaevandati Lauriumis kuni 30 tonni hõbedat aastas. Kuulus Ateena “Öökull” tetradrahm, mida kasutati valuutana kogu Vahemerel, vermiti Lauriumis kaevandatud hõbedast.

200 eKr: Hispaaniast saab Rooma impeeriumi peamine hõbeda tarnija

Hispaaniast pärit hõbe õhutas Vahemere iidset majandust sajandeid. Selleks ajaks, kui iidsed foiniikia kaupmehed saabusid umbes 1100 eKr, olid põliselanikud ibeerlased hõbedat kaevandanud 3000 aastat. Hõbedat eksportivad foiniiklaste asulad langesid Kartaago kontrolli alla kuni umbes aastani 200 eKr, mil Rooma Vabariik need vallutas. Hispaania hõbe rahastas Rooma impeeriumi laienemist, tarnides tipptootmise ajal kuni 200 tonni hõbedat aastas. Need olid maailma suurimad hõbedakaevandused, kuni Hispaania vallutas Kesk- ja Lõuna-Ameerika.

1545: Hispaania avastab Ladina-Ameerikas tohutud hõbedaleiud

1545. aastal avastasid Hispaania konkistadoorid Boliivias Potosi tohutud hõbedaleiukohad. Järgmisel aastal avastatakse Mehhikos suured hõbedaleiukohad. Peruus avastati ka mitmeid teisi hõbedat kandvaid piirkondi. Hispaania valdused nendes riikides moodustasid umbes 85% ülemaailmsest hõbedatoodangust ajal, mil Conquista ja need Ladina-Ameerika riigid saavutasid iseseisvuse 1800. aastate alguses.

1859: Nevadast avastati Comstock Lode

Comstock Lode Nevadas oli esimene suur hõbeda avastus Ameerika Ühendriikides. Sellest tulenev hõbedapalavik konkureeris kümme aastat tagasi California kullapalavikuga. Asjaolu, et Comstock Rush sai alguse kulla avastamisest, meelitas Californiast palju kogenud kaevureid, kes otsisid uut võimalust oma rikkaks saada. Hoolimata sellest, et see on Ameerika rikkaim hõbeda leid, oli peaaegu pool Comstocki kasumist kullast.

1873: Saksamaa võtab vastu kullastandardi ja loodab oma hõbedavarud

Prantsusmaa sai 1870. aasta Prantsuse-Preisi sõjas Preisimaa ja tema liitlaste käest purustava kaotuse. Osana loovutamistingimustest pidi Prantsusmaa maksma hüvitist 5 miljardit franki kullana. Need reparatsioonid ei rahastanud mitte ainult Saksa riikide ühendamist Saksamaa impeeriumiks, vaid võimaldasid uuel riigil loobuda kullastandardi hõbestandardist. Saksamaa paiskas aastatel 1873–1879 turule 7,1 miljonit naela (3220 tonni) hõbedat.

1873: USA ja teised riigid demonetiseerivad hõbeda

Hõbeda hinna kahjuks toimus Saksamaa üleminek hõbedastandardilt kullastandardile ülemaailmse tarne ülekülluse ajal. Maailma hõbedakaevanduste kogutoodang oli sajandi algusest alates kahekordistunud 80 miljoni untsini aastas.

Kartes, et hõbeda hinna langemine põhjustab inflatsiooni tohutu hüppe, asusid bimetallistandardi järgivad riigid kiiresti suuri hõbemünte demonetiseerima. See asetas nad kõik kuldstandardile. USA võttis vastu 1873. aasta mündiseaduse, mis peatas hõbedollarite tootmise ja piiras väiksemate hõbemüntide seadusliku maksevahendi koguse viie dollarini.

1878: Bland-Allisoni seadus sunnib USA riigikassat hõbedat ostma

Kuna USA ei tooda enam hõbedollareid, kaotasid Lääne-USA “hõbeparunid” oma lünga, et saada oma hõbeda eest turuhinnast kõrgemaid hindu. Enne võisid nad USA rahapajale esitada piiramatus koguses hõbedat ja vahetada selle hõbedollarite vastu. Kui hõbedaga kaubeldi alla 1,29 dollari untsi kohta (ametlik valitsuse vahetuskurss), tõi selle hõbedollariteks muutmine kohe kasumi.

1870. aastate deflatsioon tabas eriti rängalt Ameerika töötajaid ja põllumehi. Nad ühendasid jõud Lääne hõbedakaevandamise huvidega, et saada Kongress 1878. aastal vastu võtma Bland-Allisoni seaduse. See sundis valitsust ostma iga kuu 2–4 miljoni dollari väärtuses hõbedat ja rahastama selle hõbedollariteks. See ei olnud mitte ainult tohutu toetus hõbedakaevurite jaoks, vaid laiendas rahapakkumist. Põllumeeste ja töötajate kahjuks ei ringlenud piisavalt uusi dollarimünte, et korvata valitsuse deflatsioonilist rahapoliitikat.

1885: Coeur d’Alene Idahos avastati hõbe

1885. aastal algas Idaho osariigis Coeur d’Alene linnaosas suurim hõbedasõu pärast Comstock Lode’i. See süstis ülemaailmsetele turgudele veelgi rohkem hõbedat, muutes Bland-Allisoni seaduse hõbetoetuse veelgi olulisemaks. Ülemaailmne hõbeda aastane toodang neljakordistus aastatel 1875–1900, võrreldes aastatoodanguga aastatel 1800–1875.

1890: võeti vastu Shermani hõbeda ostuseadus

Hõbeda hinnalanguse jätkudes nõudsid inflatsiooni pooldavad “Silverite” jõud valitsuselt hõbedaostu suurendamist. Tulemuseks oli Shermani hõbeda ostuseadus, mis sundis valitsust ostma 4–1/2 miljonit untsi hõbedat kuus ja mündima selle hõbedollariteks. See tegi USA valitsusest maailma suuruselt teise hõbeda ostja maailmas. Suurim oli Suurbritannia, kes säilitas Indias hõbedastandardi.

1893: Finantspaanikajõud tühistasid Shermani hõbeda ostuseaduse

1893. aasta paanika põhjustas kartus, et USA valitsuse massilised hõbedaostud sunnivad valitsust tasuma oma võlgu kulla asemel hõbedas. See tõi kaasa kuldmüntide aktsiate ja muude varade massilise mahamüümise. Seejärel viidi kuld kodumaale tagasi või koguti kokku.

USA kullavarude kokkuvarisemine kutsus esile finantspaanika ja pankade jooksud, kuna nii välis- kui ka kodumaised investorid tegid raha välja. President Grover Cleveland kutsus kokku Kongressi eriistungjärgu, et tühistada Shermani hõbeda ostuseadus ja taastada usk Ameerika pühendumusse kullastandardile.

Pittmani seadus lubab sulatada 270 miljonit hõbedollarit

1918. aasta Pittmani seadus lubas sulatada kuni 350 miljonit olemasolevat hõbedollari ning saadud väärismetallikangid müüdi Suurbritanniale. Suurbritannia seisis Esimese maailmasõja ajal silmitsi valuutakriisiga oma suurimas valduses Indias. India tööstus, toit ja sõdurid olid Suurbritannia võitluses keskvõimude vastu üliolulised. Nende ostude eest tasumiseks oli Briti valitsus välja andnud rohkem hõbesertifikaate, kui tal oli nende toetuseks hõbedat. USA tarnis hõbedat, sulatades osa sadadest miljonitest hõbedollaritest, mis seisid riigikassa varahoidlates kasutamata. Kokku sulatati sõjategevuseks 270 miljonit hõbedollarit.

Et saada Kongressis lääneriikide toetus, nähti ette, et iga sulanud hõbedollari tuleb asendada uutega. See algas 1921. aastal rahu dollariga.

1934: Franklin D. Roosevelt konfiskeerib kulla ja hõbeda

1934. aasta hõbeda ostuseadus andis valitsusele loa kodumaised hõbedakaevandused natsionaliseerida. Eraomandis olev hõbe, peale ringleva mündi, konfiskeeriti samal viisil kui kuld. Kodanikel oli lubatud omada kuni 500 untsi mitterahalist hõbedat. USA riigikassa sai korralduse hõbedatööstuse toetamiseks osta hõbedat hinnaga 50 senti untsist, mis on peaaegu kahekordne turuhind.

1946: 1946. aasta hõbeda ostuseadus teeb USA-st suurima hõbeda ostja

1946. aasta hõbeda ostuseadus käskis USA riigikassal osta kodumaist hõbedat kõigilt müüjatelt hinnaga 90,5 senti untsi kohta. See oli valitsuse järjekordne hõbedatoetus, kuna hõbedat müüdi sel ajal 87 senti untsi kohta. Sama seadusega anti riigikassale korraldus müüa hõbedat hinnaga 91 senti untsist kõigile, kes soovivad osta. Kuna valitsus ostis hõbedat turuhinnast kõrgemal (taas), kasvas riiklik hõbedavaru õitsele. Kodumaine hõbedakaevandus kolmekordistus, kuna ettevõtetel oli müügihind garanteeritud.

1959: ülemaailmne hõbedapuudus

Maailmamajandus jätkas oma II maailmasõja järgset buumi 1950. aastatel. Sõjas hävitatud riigid olid taastunud ja kiiresti laieneva keskklassi nõudlus kasvas plahvatuslikult. See oli esimene aasta, mil ülemaailmne nõudlus hõbeda järele ületas tootmist suure marginaaliga. USA riigikassa hakkas hõbedat turule müüma, et hoida hind alla 1,29 dollari untsi kohta. Sellest tasemest kõrgemal võiks hõbedollareid sulatada kasumiga. Selle tulemusel sai USA 1960. aastate keskpaigaks maailma juhtivaks hõbedamüüjaks.

1961: hõbeda hinnad purustavad valitsuse ülemmäära 91 ¢

Ülemaailmsed hõbedahinnad tõusid 1961. aastal püsivalt üle 91 ¢ untsist. Kuna see oli seaduslik piirmäär, mille jooksul USA riigikassa võis valitsuse hõbedat müüa, hakkasid ostjad ostma hõbedat turuhinnast madalama hinnaga. President John F. Kennedy andis korralduse peatada valitsuse hõbeda müük ning jätta pensionile 5- ja 10-dollarilised hõbesertifikaadid. Kuna USA ei piira enam hõbeda hinda, tõusid hinnad kiiresti.

1964: hõbeda hinnad purustavad hõbeda dollari sulamisväärtuse 1,29 dollarit

Hõbeda kogumine muutus meeletuks, kuna hõbeda hinnad aina tõusid. Hinnad tõusid 1963. aastal üle 1,29 dollari. See tähendas, et inimene võis kohe kasumit teenida, esitades väljaostmiseks hõbesertifikaadi ja vastutasuks samaväärse nominaalväärtuse hõbedollarites. See viis rahandusosakonnani, kui hõbedollarid otsa said, alustama hõbesertifikaatide lunastamist hõbedagraanulite kottidega.

1965: USA valitsus eemaldab ringlevast mündist hõbeda
Ülemaailmne hõbeda hind jätkas tõusu. USA valitsus peatas hõbeda müügi 1961. aastal, kuid jätkuv müntide kogumine tähendas, et diimidest, kvartalitest ja poolte dollaritest oli drastiline puudus. Niipea, kui USA rahapaja andis välja uued mündid, kadusid need. Rahapaja ammendas peaaegu valitsuse hõbedavarud enne, kui Kongress sekkus. 1965. aasta mündiseadus eemaldas kogu hõbeda peenrahast ja kvartalitest ning vähendas poole dollari puhtust 90%-lt 40%-le. (Viimane hõbedollar vermiti 1935. aastal.)

1968: hõbetunnistusi ei saa enam hõbeda vastu vahetada
Valitsus eemaldas 1968. aastal hõbeda tagasiostmise klausli kõikidelt tasumata hõbesertifikaatidelt. Kuigi need olid jätkuvalt seaduslikud maksevahendid, ei saanud neid enam hõbedas lunastada. Kui nad riigikassasse jõudsid, hävitati need ja asendati Föderaalreservi võlakirjadega. Hõbeda nõudlus kasvas sel perioodil keskmiselt 16% aastas, samas kui hõbeda tootmine kasvas alla 2%.

1979: Ülemaailmne hõbedapuudus saavutab haripunkti

OPECi naftaembargod, kõrge inflatsioon ja seisavad majandused suurendasid investorite nõudlust hõbeda järele. Spekulandid, eelkõige Texase miljardäride vendade Huntide moodustatud kartell, hakkasid hõbeda- ja hõbefutuure omandama murettekitava kiirusega.

1980: Vendade Huntide katse maailma hõbedaturgu nurka suruda ebaõnnestub

Pärast kolme neljandiku ülemaailmse hõbedaturu üle kontrolli saavutamist jäid vennad Huntid föderaalreservi ja kaubabörside järsu muudatuse tõttu pimedaks. Nende ootamatute muudatuste eesmärk oli Huntsi skeemi purustamine. Hõbeda hind langes kõigi aegade kõrgeimalt tasemelt 50,35 dollarilt untsi kohta jaanuaris 15,80 dollarile märtsis, kui lisatagatiste nõuded sundisid Hunte oma hõbedavarasid likvideerima. Samal aastal kaotas hõbedatootmine (kaevandamine ja vanametalli) lõpuks nõudluse vahe.

1985: Tutvustatakse Ameerika väärismetallikangidega münti Silver Eagle

Vastuseks investorite püsivale nõudlusele valitsuse toodetud hõbedast investeerimisvahendi järele andis Kongress loa American Eagle väärismetallikangidega müntide programmi. Lisaks erinevates suurustes Gold Eagle’idele alustas tootmist ka ühe troiuntsi Silver Eagle. Ameerika hõbekotkast (ASE) saaks maailma juhtiv hõbedane münt.

2006: Esitatakse esimene hõbedaga börsil kaubeldav fond (ETF)

Esimese hõbedase ETF-i tutvustas iShares 2006. aastal. SLV sümboli all kaubeldav iShares Silver Trust oli esimene finantsvahend, mis võimaldas lihtsaid ja väga likviidseid investeeringuid füüsilise hõbedaga tagatud. Investorid kasutavad ETF-i aktsiaid, et saada kokkupuude hõbedaturu hinnaliikumisega. SLV aktsiad ei ole pretensioon ühelegi usaldusfondile kuuluvale hõbedale. Selle asemel jälgib SLV aktsia hind hõbeda hindade liikumist.

2008: Ülemaailmse finantskriisi tagajärjel suureneb hõbeda nõudlus

2008. aasta ülemaailmne finantskriis tabas kõiki majandussektoreid. Turvalise varjupaiga nõudluse plahvatusliku kasvu tõttu saavutasid nii hõbe kui ka kuld mitme aastakümne kõrgeima taseme. Hõbeda hind saavutas 2008. aastal 20,92 dollari kõrgeima taseme, mida pole nähtud pärast Huntsi hõbedaturu nurka laskmise kava haripunkti.

Hõbedased ETF-id nägid aasta jooksul sissevoolu rekordilised 93,1 miljonit untsi. Hõbemüntide ja -kangede tootmine kasvas 63%, saavutades uue rekordi 64,9 miljonit untsi. Füüsilisel hõbedaturul oli puudus. Need puudused sundisid valitsust määrama Ameerika hõbekotka väärismetallikangidega münte. Hõbedavarraste ja medaljonide nõudluse järgi töötasid hõbedatootjad ööpäevaringselt. Seetõttu ei suutnud nad rahuldada USA rahapaja ootamatut nõudlust hõbemüntide tooriku järele.

2011: võlakriisid EL-is ja USA-s viivad hõbeda aasta rekordilisele tasemele

2011. aasta võlakriis USA-s ja Euroopa Liidus tekitas üleilmsest finantskriisist endiselt traumeeritud maailmamajanduses värinaid. Hõbeda hind hüppas pärast seda, kui Ameerika riigivõla reitingut langetati esimest korda. 2011. aastal jõudis hõbeda hind 48,70 dollarini. See oli hõbeda kõrgeim päevane sulgemishind alates vendade Huntide püüdlusest hõbedaturul nurka lüüa 1980. aastal.

Vaatamata suurenenud hinnakõikumisele oli 2011. aastal ka ajaloo kõrgeim aastane hõbeda hind – 35,12 dollarit. Füüsilise hõbeda investeerimisnõudlus saavutas uued rekordid. Silver Eagle’i pakkumine ei suutnud 2011. aastal taas nõudlusega sammu pidada, kuna puudusid münditoorikud. See ajendas rohkem investoreid ostma hõbekange, mille müük kasvas 67%.

2015: Ameerika Silver Eagle’i müük saavutas rekordilise 47 miljoni untsi

Hõbeda hinna pidurdamine ja USA rahapaja võime vähendada toodangu puudujääki tõstis American Silver Eagles aastatel 2013–2015 järjest kõrgeimale tasemele. Silver Eagle’i kõigi aegade müügirekord püstitati 2015. aastal, müüdi 47 miljonit münti. Rekordnõudlus oli ka erasektori hõbedatoodetel. Füüsilise hõbeda investeerimisnõudlus saavutas sel aastal rekordilise 292,3 miljoni troy untsi. See nõudlus muutis hõbedatarned kolmandat aastat järjest miinusesse.